🏢 Immobilier passif

SCPI : Société Civile de Placement Immobilier

L'immobilier locatif sans contrainte de gestion

Qu'est-ce qu'une SCPI ?

Une SCPI est une société qui collecte l'épargne de plusieurs investisseurs afin d'acheter et de gérer un parc immobilier (bureaux, commerces, santé, résidentiel, etc.).

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En pratique, on devient copropriétaire d'un portefeuille immobilier diversifié, sans avoir à gérer directement les biens.

Comment fonctionne l'investissement en SCPI ?

Achat de parts

On achète des parts de SCPI (par exemple 10 000 €).

Gestion déléguée

La société gère les immeubles : acquisition, location, entretien.

Redistribution

Les loyers encaissés sont redistribués aux investisseurs, au prorata des parts détenues.

Solution passive

Les frais de gestion sont inclus, ce qui en fait une solution totalement passive.

Les avantages

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Revenus réguliers

Distributions souvent trimestrielles

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Diversification immédiate

Géographique et sectorielle

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Accessibilité

Investissement possible dès quelques milliers d'euros

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Délégation totale

Aucune gestion locative à prévoir

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Transparence et encadrement

Strict par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF)

Les risques et limites

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Liquidité réduite

La revente des parts peut prendre du temps

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Frais importants

Environ 10% à l'entrée + 8-12% annuels de gestion

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Perte en capital

Il est possible de perdre tout ou partie du capital investi

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Fiscalité lourde

Imposés comme des loyers classiques, sauf enveloppe optimisée

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Alignement d’intérêts

La société de gestion facture des commissions

Pour quel profil d'investisseur ?

Recherche de revenus passifs

Les investisseurs qui souhaitent des revenus réguliers sans gestion

Vision long terme

Horizon de placement de 8 à 10 ans minimum

Recherche de stabilité

La structure des SCPI à capital variable procure une relative stabilité à l’investissement

Revenus sécurisés

La distribution des SCPI est l’une des plus stables et prévisibles parmi les placements accessibles aux particuliers

Exemple chiffré

Investissement de 100 000 € en SCPI

Rendement affiché : 5,5 % net de frais de gestion

Revenus bruts attendus

5 500 € par an

soit environ 460 € par mois

↓

Après impôts

TMI 30 % + prélèvements sociaux 17,2 %

↓

Revenu net réel

≈ 2 900 € par an

Conclusion

La SCPI est une solution d'immobilier passif simple et accessible, qui permet de générer des revenus réguliers et de diversifier son patrimoine.

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En revanche, elle présente des limites en matière de liquidité, de fiscalité, et d’alignement d’intérêts. Elle peut donc constituer une brique intéressante dans une stratégie patrimoniale diversifiée, surtout pour générer des revenus fonciers complémentaires.

Attention à bien choisir sa SCPI, ce placement n’est pas dénué de risques !

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Les stratégies plus spécifiques (investir à crédit, démembrement, transmission, fiscalité) sont abordées dans les guides dédiés.

Voir les guides avancés Comparer avec d'autres solutions